Европейские фондовые рынки завершили торги преимущественно в минусе, так как усиление ожиданий более быстрого повышения ставок в США сдерживало аппетит к риску во всем мире.
Основные фондовые индексы выросли в четверг, отскочив от двухдневного падения, поскольку инвесторы проигнорировали перспективы повышения процентных ставок в этом году.
Кроме того, как стало сегодня известно, число американцев, подавших заявки на получение новых пособий по безработице, упало на прошлой неделе в третий раз за последние четыре недели. Первоначальные заявки на пособие по безработице, датчик увольнений по всем штатам США, снизились на 7 000 до 222 000 с учетом сезонных колебаний за неделю, закончившуюся 17 февраля, сообщило в четверг Министерство труда. Экономисты ожидали 230 000 новых заявок на прошлой неделе.
Вместе с тем, Индекс ведущих индикаторов (LEI) от Conference Board для США увеличился на 1,0% в январе до 108,1 (2016 = 100), после роста на 0,6% в декабре и на 0,4% в ноябре.
Котировки нефти выросли в четверг, обратив вспять ранние потери, чему способствовало падение доллара и данные от Минэнерго США, которые неожиданно отразили сокращение запасов нефти. Доллар США отступил от ранее достигнутых недельных максимумов после выхода протокола последнего заседания Европейского центрального банка, который придал импульс курсу евро. Минэнерго США сообщило, что за неделю по 16 февраля запасы нефти упали на 1,616 млн баррелей, до 420,479 млн. Аналитики ожидали, что запасы увеличатся на 1,795 млн баррелей.
Все компоненты индекса DOW в плюсе (30 из 30). Лидер роста — United Technologies Corporation (UTX, +3.83%). Аутсайдер — Walmart Inc. (WMT, -2.30%).
Все сектора S&P в плюсе. Больше всего вырос сектор сырьевых товаров (+1.7%). Наибольшее снижение показывает сектор сырьевых товаров (-1.0%).
На текущий момент фьючерсы демонстрируют следующую динамику:
Dow 25066.00 +284.00 +1.15%
S&P 500 2724.50 +25.75 +0.95%
Nasdaq 100 6806.25 +45.75 +0.68%
Oil 62.90 +1.22 +1.98%
Gold 1332.80 +0.70 +0.05%
U.S. 10yr 2.92 -0.03
Информационно-аналитический отдел TeleTrade
Кратко по РТС. На квартальном графике цена протаптывает тропинку в болоте зоны сопротивления. Подходит к участку от которого началось ралли вниз и такие участки часто выступают сопротивлением\поддержкой:
На месячном графике на старте возможно параболическое движение, в случае изменения рейтинга жду продолжения ралли:
Обратите на форму месячной свечи и как она выглядит на днях. У меня сложилось чувство тот кто откупал, может что то знать по рейтингу больше чем мы с Вами, очень резко и быстро выкупили падение в преддверии изменений:
В момент отскока, в торговле по движению, я ориентировался на расчёты сценариев и протоформ Эксперта ТА:
При подготовке топика использовались расчёты с сайта protoforma.pro
2-3 Марта буду выступать в Уфе. Первый день вход свободный. Регистрация по ссылке — www.finam.ru/landings/oleynik-ufa?&AgencyBAckofficeID=38&agent=11955010-02e8-4628-933c-39a4e4ff61e0
Добрый день друзья!
Я всегда вас рад видеть)))
Я всегда стараюсь без воды. Оно мне надо?)))
И посты всегда пишу по делу.
Уже не раз выкладывал свою ТС, естественно не полностью, полностью денег стоит.
Но, и 2-х частей достаточно для зарабатывания денег, при условии, что ты Смартлаб не «Деревянный».
Я уже и на реальных сделках тебе разжевал (Читай посты), и на будущее покупал/продавал, но видно ТА не работает!
Взрыв волатильности (День тренда) или простая, но крайне эффективная контртрендовая стратегия!
Покупай низкую волатильность, продавай высокую!
Или вот так.
Я уже не раз писал, да ладно писал, просто делился по человечески (Смартлаб читай посты).
Я вам не Ванюта (Хотя, лично его я уважаю, он грамотно играет на чувствах других — человек бОльшего ума), Тихая Гавань, РА и остальная прикрутка… со Смартлаба и не только.
-Брат скажи, что будет с индексом?
-Ты всё равно не понимаешь.
-Брат почему?
-Он закрылся свечкой!
-Брат, Да, ну?! Как так?!
-Это платная информация.
-Брат, ты Бог.
-Брат, откуда ты знаешь?
-У меня рыночная ось.
-Брат что у тебя?
-У меня рыночная ось.
-Брат ты в натуре красавчик!
-Брат, а в свободное время, что делаешь?
-Стараюсь, пишу посты, секта.
-У меня табличка.
-Брат, что у тебя?
-Я же говорю табличка!
-Брат ты бог!
-Брат, говори как есть.
-Ну, я видео снимаю, снимаю…
-Ну, как бы рынок… в принципе вверх, но возможно вниз.
-Брат, ваще, ты Бог трейдинга.
-Красавчик, подписываюсь.
-Брат, отдай долг.
-У меня на опционах на Америке все.
-Брат, Америка растёт, ну ты ваще красавчик.
-У меня только 5%, иногда 2 или 3%.
-Да, сам пока не разобрался сколько.
-Определюсь, отдам или…
Я как бы не обламываюсь…
Но, другим никогда, видит Бог я не буду,
Если, что то не так, вы простите меня.
Спасибо за внимание.
Подписывайтесь на мой блог — Вас ждёт много полезного!
С уважением, Grad.
Недельки эксперировались. У нас остался месяц. Мы прошли 130000 страйк и продали там колов. Одновременно мы откупили 127500 колов, уменьшили давление на ГО и как бы размазали риски. Еще мы увеличили потенциальную прибыль на 1000 рублей и если вернемся на 130, то будем ее там тратить. Позиция выглядит так.
сделки так
|
RI130000BC8 |
Продажа |
2560 |
1 |
|
RIH8 |
Купля |
130220 |
1 |
|
RI127500BC8 |
Купля |
4180 |
2 |
|
RIH8 |
Продажа |
130200 |
2 |
Серией этих топиков я хочу подвести к одной мысли. Не важно, куда пойдет цена. Не важно, какая у вас торговая стратегия. Важно какие риски вы на себя берете. И какие прибыли планируете.
Нефть прошла с момента входа 2.71 доллара (вторая лонговая часть движения). Доходность составила к ГО 68% за 10 дней. Если использовать 30% загрузку счета — 22%. Первое движение удалось взять частично (1/3), т.к. основное снижение шло после 7-го февраля.
Стратегия эллиотто-ганновая:
Инвестициононая цель выполнена, основное движение взято. Причем как на падении, так и на росте, который был очень затяжным и непостоянным.
Не надо инвесторам «1000%» годовых, а нужно лишь стабильно зарабатывать 3% в месяц, а это — совсем не сложно.
LTC/USD Bitfinex. Очень хороший фундаметнал- это выход 26го февраля LitePay и ведутся переговоры о сотрудничестве со Steam. Живые транзакции для крипты- это очень хорошо. Если смотреть технически, то видно как пробили линию сопротивления на уровне 210 долларов и она же стала уровнем поддержки. Сейчас мы находимся в 5 волне, так что ждем коррекции. Предпосылки для коррекции тоже есть- это дивергенция, т.е. при падающих объемах рост цены. Жду спуска в зону 210- 174 для закупки.
Для тех, кому «тех» анализ подсказывает, будто Биточек воспрял духом и разматерел докрасна, а это в основном торгующие внутри дня и дневного графика не видавшие со времен администрации Никсона (да-да, референс Карлину) спешу строго огорчить: примитивные, но по сей день наиболее эффективные инструменты ТА — трендлайны, уровни и объемы, упорно намекают на очередной цикл обвала после затяжной коррекции.
Повторяю: камасутры с индикаторами не предлагать — я за девственный график и трезвый фундаментальный минимализм.
Не спеши, мой дорогой спекулянт, корчить возмущенную мину: я ничего не попутал. График четко демонстрирует нисходящее движение с панически мощными отскоками уже как два месяца, на которых лифт перегружается баблом быстрее, чем успевает пробить линию сопротивления, резко переходя из стадии торжества в стадию упадка, при этом эпично отстреливая многоэтажными спайками. Трижды он пытался — всегда безуспешно. Nuff Sad.
И вот опять. Мы идем щупать очередной экстремум «на донышке». Либо соберемся с депозитами, вдохновимся положительным информационным шумом и рванем до луны (на самом деле консолидироваться полгода в коридоре 8-12К). Либо снова будем докупаться на низах, от чего лично я ни разу не откажусь. За последний год столько паникеров ошиблись адресом, что на выгрузку их теплых тел потребуется времени как минимум столько же, если не больше.
Помните одно простое правило — чем стремительнее рост, тем круче угол коррекции. Это не казино, зато и я не Нострадамус. Ставлю на обратное пике вниз с периодичным боданием быков на основных уровнях поддержки в интимных ценовых зонах 10300, 9600, 9000, 8600, 8000, 7600, 6000. Наслаждаемся ревом паникеров, доливаем кэш по мере погружения, ведь когда последняя остановка — одному Сатоши известно.
Спасибо за внимание!
Реквизиты для тех, кто симпатизирует моему мерзкому слогу:
BTC 1JqMCk96D4gJATaLvSjpLkqvTHupjUMtt2
ETH 0x3d1d1e93c7700406c45217f1df4a910bca52f447
ZEC t1PcvJ2GiXo2QybbAueDxxcZeh7hX8b5T1p
Всем привет и добро пожаловать.
Когда то давно мама учила меня не рассматривать пары с низком объемом торгов и, тем не менее, сейчас состоится презентация.
Сегодня рассмотрим пару game/btc.
Очередная пара из моего портфеля, собранного (кстати говоря) по сигналам одной модной (платной) группы. Именно результаты этого плодотворного сотрудничества заставили, в конце концов, взять в руки мануалы и узнать (с большим удивлением….. для меня), что торговля против рынка всегда (если кому угодно — почти всегда), скажем так — «убыточна».
И так, game/btc, коррекция после июньских максимумов вернула цену в точку начала восходящей тенденции. Оживление рынка в декабре-январе сложно назвать «кульминацией продаж», однако, можно заметить, что данное движение, подтвержденное объемами, позволило сформировать восходящий тренд и бычий клин. Сигналом к покупке послужит пробой верхней границы «расходящегося» угла (используя секретные приемы мани-менеджмента, можно осуществить покупку сейчас и при пробое). Ценовым ориентиром послужит линия сопротивления (синего цвета), соседствующая, по счастливой случайности, с возможной линией даунтренда.
Не смотря на то, что график позволяет изобразить множество фигур ТА, все они (из тех, что я вижу), сводятся к необходимости пробоя линии сопротивления, после которого можно будет говорить о переломе нисходящей тенденции. Стоп ордер рекомендую ставить рядом с линией локального аптренда (минус 5-10%).
Добра Вам и вашим близким.
В начале я хотел достаточно плотно рассмотреть, как Обама «разорвал экономику России в клочья» и как действуют санкции в обратном направлении и развеять тезис «страна — бензоколонка», но это долго и мало кому интересно. Если кратко в РБК была статья:
Рейтинг РБК: 50 самых быстрорастущих компаний России
Я как то и не смотрел на сектора (хоть данные по итогам за 2016 год, но не суть), а потом стало перед глазами частить и на коленке сделал табличку по секторам ( по остальным секторам меньше трёх компаний ):
Ба, и кто в лидерах по росту, «сельское хозяйство» (спасибо санкциям), «медицина и фармацевтика» ( здоровое население, здоровая страна ) «розничная торговля» (в стране в которой тренд на снижение покупательской способности населения, розница не растёт), «строительство инфраструктуры», а так же «транспорт» говорит само за себя.
Это одни вершки.
Отметил Ленту, как единственную компанию которая торгуется на ММВБ и у которой:
А теперь внимание на график месяцев:
Цена при всех радужных перспективах колбасится на уровнях выхода на ММВБ Ленты, это что же получается, пиарщики загоняли в акцию три года народ, а потом раз и пришли к старту ;). Рассматриваю покупки, добавил ещё достижение целей протоформ, рассчитанных Экспертом ТА:
Кому вершки, а кому корешки 
При подготовке топика использовались расчеты с сайта protoforma.pro
Коротко: ФРС прогнозирует три повышения ставки в этом году.
Знатоки, вопрос о БинБанк БО-4 RU000A0JU0N7
2025Год Сейчас 9,52%
Она малорискованная или нет?
Просто мнение, если можно…
Спасибо
Интересные СОТы вышли за прошлую неделю 6-13 февраля, а аналитики молчат.
Либо отписочки- ляпы типа:
Цитата с investbrothers http://ift.tt/2sF93Ok
По состоянию на 30 января в портфелях хедж-фондов находилось 535,9 тыс. длинных и 39,1 тыс. коротких позиций. Таким образом, их чистая длинная позиция сократилась всего лишь на 136 контрактов и теперь равна 496 тыс. контрактов, что эквивалентно 32,2 млрд долларам.
535.9тыс -496тыс = 136 ???
На редакторов видимо денег нет.
Нефть лайт за неделю 6-13 февраля упала на 10%!!!, с 64 на 58, а позиции фондов разгрузились меньше чем 5%.
Всего 23000 контрактов, это крохи.
Снизу стакан пуст.
Для фондов ситуация очень не простая с сильным зудом в заднице.
Крыться при желании не об кого.
Почему?
Потому что делая полугодовой тренд с 42 на 66 по лайт, фонды работали ближними контрактами, а ответные шорты копились у свопдилеров, и они дальние!
Как такое может быть? Лонги всегда равны шортам.
Очень просто, через спреды.
Если помните в одном из прошлых обзоров, выкладывал схему в табличке СОТ: smart-lab.ru/blog/446507.php
( пишу с планшета, доберусь до компа, выложу картинки)
Свопдилеры покрыли всего 33600, около 3% от общего шорта.
Получается что Когда цена росла с 57 до 66, свопдилеры взяли на грудь почти 400тыс шортов, а в обратную сторону с 66 на 58,
Покрыли около 40тыс.!
Очевидно что свопдилеры насроены на долгосрок, и падение — 10%, их мало привлекает.
А сколько тогда привлечет ?
Что бы ответить на этот вопрос нужно понимать как устроен их бизнес.
Свопдилеры это финансовые, банковские, страховые структуры.
Страхуют, кредитуют, короче деньги из денег, на горбу производителей.
Не трудно себе представить простенькую схему, когда структура, финансирующая нефтяника участвует в прибылях от продажи нефти.
Тогда страхуясь от падения цен через продажу фьючерсов, расчетная прибыль Нефтяник+финансист не изменится в будущем.
Как не изменится и при росте цены на нефть.
Из этой логики вытекают несколько выводов.
1) первый главный, сквизануть свопдилеров не получится не при каком раскладе.
2) шорты свопдилеров размазаны равномерно по месяцам на несколько лет вперед.
3) закрывать шорты любого месяца имеет смысл только если цена панически падает до экспирации.
Как это было на неделе 6-13 февраля, за неделю до экспирации. Отскок от 58 дело рук свопдилеров.
Что теперь делать дальше фондам?
1) Покрыться нельзя, иначе цена упадет резко и очень глубоко.
Да и нужно ли?
2) Можно продолжать неспешно двигать цену вверх.
По технике ни что не запрещает новый хай в район 70 по лайт.
Но, при росте цены велик соблазн лонгокрыла другими держателями лонгов, переработчиками, otherrep и nonrep.
3) И самая главная опасность, что с ростом цены, растет количество желающих сделать бизнес по схеме со свопдилерами.
А это уже не пассивные шорты, как раньше, а активные, против всех лонгодержателей.
Выводы.
1)Потолок на ближайжие месяцы очевидно не превышает 70 по лайт, 75 по брент.
2) Присутствует риск жесткого и резкого обвала.
Лед тонок. Уровень Ice 55.90 по лайт.
Ну причем здесь сборная по инвестированию и мультипликаторы. Ведь даже ставка решающего значения не имеет, банков осталось-то раз два и обчёлся. Покупают его брокерня, индивидуалы и индивидуалки, брокерня, понятное дело, выдает своим клиентам в долг, в шорт. Любят бумагу эту шортить. Это психология, никто ведь не верил даже в 200.
Потом достаточно дернуть, и дергают и еще раз покупают уже за деньги этих несчастных клиентов шортистов, когда их маржинколлят.
И отсюда и полки в 12 рублей и соответствующее информационное сопровождение на них.
А дергают когда накопится денег за пользование бумажным кредитом. За ваш счет любой каприз, как говорится.
Своеобразный вечный двигатель. Но как только все поверят в рост, предположу выглядеть будет как корнер и кончится и умрет шорт, он рухнет космонавт этот за день. Ну и вся эта сборная инвесторов и брокеров наперегонки будет лупить по стакану рыночными заявками по 10к не глядя ни на мультипликаторы, ни на фундамент, ни на дивиденды, ни на что-либо еще, просто кто быстрее. И тут то все и вспомнят про невозвраты кредитов, отсутствие прироста реальных доходов и более того их равномерное падение, закредитованность нищающего населения и про то, что это колосс на глиняных ногах по типу пузыря.
ПАО «Сибирский гостинец» допустило техдефолт, не выплатив 1-й купон облигаций серии БО-002Р-01 на сумму $101,656 тыс., говорится в сообщении эмитента.
Причиной невыплаты послужило «кратковременное отсутствие денежной ликвидности».
Компания в ноябре 2017 года разместила выпуск БО-002Р-01 на $2 млн 485,5 тыс. по ставке 1-го купона 8,2% годовых. Ставки 2-6-го купонов приравнены к ставке 1-го купона. Купонный доход на одну облигацию составляет $4,09.
Как сообщалось, 12 февраля на собрании, владельцы облигаций компании серии БО-001Р-01 одобрили предложение компании по реструктуризации долга.
В частности, владельцы облигаций отказались от права требовать досрочного погашения бумаг в случае возникновения у них такого права, а также согласились внести изменения в решения о выпуске.
Также облигационеры согласились на заключение от их имени соглашения о прекращении обязательств по бондам предоставлением новации и утвердили условия указанного соглашения.
Представителем владельцев облигаций назначена компания «Лигал кэпитал инвестор сервисез».
PS Знаю эту компанию «Лига кэпитал инвестор сервисез», за деньги облигационеров еще и этих ребят наняли, это просто жесть 
PS Нет времени писать про Борю очень много дел на работе, но на этой неделе найду время напишу вам про еще 2 УК.
Слава богу не трогую этой бумагой.но просто достали вопли шортящих. Про Ваню с Василием… ну уже не интересно. не хочу их обидеть, потому что не знаю их и не сталкивался.
по мне еще порастем. по одной простой причине. Сбер должен занять не 70 % как сейчас с 45-55% рынка. а 90%.
работаю в банковской сфере с 2004 г. все вижу не снаружи, а с членов… организма… изнутри так сказать.кстати не работал в сбере ни дня, поэтому вижу сбер сбоку… но общая тема такова что сбер растет из-за потери доли остальных банков. из-за их «смерти». «болезни», «усталости» и т.д. это уже другая история. но монополизация на лицо. так что 300 увидим..
поздравляю тех кто купил по 140 и тех кто по 250. и поздравляю тех кто купил сейчас… рано продавать… рано.
Каплан не уточнил своих взглядов относительно повышений ставок в 2018 г
Если ФРС будет слишком долго ждать с повышением ставок, возможно наращивание дисбалансов
Сокращение налогов должно увеличить рост ВВП до 2,5%-2,75% в этом году, эффект сойдет на нет в 2019, 2020 гг
Устойчивый экономический рост стабилизируется около 1,75%, ниже, чем ранее
Сокращение налогов повысит уровни долга правительства, ограничит способность налогово-бюджетной политики реагировать на возможную рецессию
Изменения в иммиграционной политике могут компенсировать эффект старения населения
Информационно-аналитический отдел TeleTrade
JPMorgan Chase & Co. (JPM) — глобальная холдинговая компания банковских и финансовых услуг со штаб-квартирой в Нью-Йорке. Фирма имеет более 40 действующих дочерних компаний, в которых занято около 240 000 человек в 60 странах мира. Дочерние компании обслуживают четыре основных рынка: потребительский и общественный банкинг, коммерческий банкинг, инвестиционный банкинг и управление активами. В своих результатах за четвертый квартал 2017 года, опубликованных в январе 2018 года, JPMorgan Chase & Company сообщил о чистой прибыли в четвертом квартале в размере $6,7 млрд и о глобальном доходе в размере $25,5 млрд. 21 февраля 2018 года JPMorgan объявил о своем намерении построить новую штаб-квартиру в центре Манхэттена, который, как ожидается, будет консолидировать офисы и будет содержать 15 000 сотрудников.
JPMorgan Chase Bank
JPMorgan Chase Bank N.A. является банковской и финансовой компанией, обслуживающей потребителей, малые предприятия и коммерческих клиентов. Компания обслуживает более 5500 отделений розничных банков в США и почти 200 точек за рубежом. Банк JPMorgan Chase включает в себя более 20 дочерних компаний, большинство из которых связаны с международными операциями компании.
Отделение персонального банковского обслуживания Chase обслуживает почти половину домашних хозяйств США. Отдел предлагает полный спектр финансовых продуктов и услуг, включая базовые банковские услуги, кредитные продукты, а также услуги по инвестициям и финансовому планированию. Отделение бизнес-банкинга Chase обслуживает предприятия малого и среднего бизнеса с годовым доходом менее $20 млн. Бизнес-продукты и услуги включают торговые счета, платежные ведомости и программы финансирования бизнеса. На долю Chase приходится около 3,9 млн бизнес-клиентов.
Коммерческое банковское подразделение Chase предоставляет широкий спектр услуг для компаний и учреждений с оборотом от $20 млн до более чем $2 млрд в год. Оно предлагает полный набор казначейских услуг, охватывающих управление ликвидностью, коммерческие услуги, корпоративные решения для кредитных карт и защиту от мошенничества. Подразделение также предоставляет услуги по коммерческой недвижимости и кредитные решения, а также специализированные кредитные и финансовые продукты для крупных местных и многонациональных корпораций.
JPMorgan Asset Management Holdings Inc.
JPMorgan Asset Management Holdings Inc. работает как подразделение по управлению инвестициями JPMorgan Chase & Co. Фирма поддерживает глобальную сеть отделений исследований и обслуживания клиентов в 30 странах для охвата индивидуальных и институциональных инвесторов в более чем 130 странах. По состоянию на 30 сентября 2017 года оно управляет активами в размере $1,64 трлн.
JPMorgan Asset Management предлагает корпорациям, благотворительным фондам, финансовым посредникам и другим институциональным инвесторам глубокий отбор инвестиционных стратегий, охватывающих все основные классы активов, географические регионы и стили инвестиций. Фирма входит в число крупнейших в мире менеджеров по пенсионному планированию, причем более половины крупнейших пенсионных планов в мире обслуживаются JPM. Подразделение также предлагает более 220 розничных инвестиционных продуктов, включая биржевые фонды (ETF), паевые инвестиционные фонды и 529 планов.
J.P. Morgan Securities LLC
J.P. Morgan Securities LLC предлагает полный спектр инвестиционных банковских услуг для крупных корпораций и других учреждений и услуг по управлению частным капиталом, в первую очередь для лиц с высокой стоимостью собственного капитала. Что касается инвестиционной банковской деятельности, фирма предлагает услуги по андеррайтингу долга и собственного капитала, а также услуги по реструктуризации и слиянию компаний и консультационные услуги по M&A. Подразделение предоставляет управление денежными средствами и другие казначейские услуги более чем 135 тысячам финансовых учреждений, корпораций и государственных органов по всему миру. Фирма также предлагает брокерские и торговые услуги для институциональных инвесторов и других участников рынка, включая страховые компании, банки и брокерские фирмы. На стороне управления частным капиталом оно предоставляет финансовые консультационные услуги и полный набор адаптированных стратегий, помогающих богатым клиентам достичь своих финансовых целей.
Chase Bank USA
Chase Bank USA N.A. работает как банк-эмитент кредитных карт JPMorgan Chase & Company. Он занимается кредитованием кредитных карт и соответствующими программами потребительского кредитования, продаваемыми JPMorgan Chase Bank и другими дочерними компаниями. Подразделение не поддерживает розничные банковские позиции.
На текущий момент акции JPMorgan Chase (JPM) котируются по $116,48 (+1,54%)
Информационно-аналитический отдел TeleTrade
Цены на нефть снизились в среду, оказавшись под давлением со стороны восстановления стоимости доллара от трехлетних минимумов, и ожидаемого повышения объема добычи нефти в США.
Золото стабилизировалось в среду после своего крупнейшего однодневного падения за 2,5 месяца. Инвесторы находятся в ожидании протокола последнего заседания ФРС, который может предоставить новые подсказки по поводу перспектив изменения процентных ставок в США.
Недавний резкий откат и волатильность на мировых фондовых рынках еще не завершились, по словам исполнительного директора финансово-консалтинговой фирмы Longview Economics, который сказал, что рыночные модели показывают «третью волну» коррекции рынка.
«Идея о том, что все это делается в одной распродаже, по моему мнению, является триумфом надежды на реальностью», — сказал Крис Уотлинг в интервью CNBC.
Вместе этого, Уотлинг отметил, что анализ рынка и история показали, что распродажи «имеют тенденцию происходить в три волны», объясняя типичную закономерность этого: «Вы получаете свою порочную первую волну распродажи, которая у нас была от максимума 26 января в США, тогда вы получаете типичную вторую волну рельефного ралли, которая у нас была на прошлой неделе, когда S&P поднялся на 6 процентов, и записал лучшую недельную производительность с 2011 года. Затем следует третья волна к новым минимумам или тестированию минимумов первой волны распродажи».
Инвесторы по-прежнему проявляют осторожность после недавней распродажи — индексы по всему миру упали на фоне опасений роста процентных ставок и более высокой инфляции, которые традиционно делают акции менее привлекательными. Рынки будут внимательно следить за протоколами последнего заседания ФРС в среду, чтобы понять перспективы ЦБ по этим показателям.
Уотлинг не единственный стратег, предупреждающий о дальнейшей волатильности. Эндрю Шитс, главный стратег по кросс-активам в Morgan Stanley, заявил в понедельник, что недавняя коррекция была всего лишь «закуской, а не основным блюдом».
Информационно-аналитический отдел TeleTrade
Казначейство США разместило 5-летние ноты на сумму 34,910 млрд. долларов
Доходность 5-летних нот составила 2,658% против 2,434% на предыдущем аукционе
Отношение спроса и предложения составило 2,44 по сравнению с 2,48 за последнее размещение
Непрямые покупатели, в число которых входят иностранные центральные банки, выкупили 58,03% от объема размещения по сравнению с 64,98% на предыдущем аукционе
Прямые покупатели (в основном национальные банки и инвестиционные фонды) выкупили 12,67% от объема размещения по сравнению с 9,07% на предыдущем аукционе
Первичные дилеры выкупили 29,30% от объема размещения по сравнению с 25,95% на предыдущем аукционе.
Информационно-аналитический отдел TeleTrade
Европейские фондовые рынки завершили торги преимущественно в плюсе, так как инвесторы сосредоточили свое внимание на новой порции корпоративной отчетности и экономических данных
Основные фондовые индексы США выросли в среду в то время как инвесторы находятся в ожидании публикации протокола последнего заседания Комитета по открытому рынку (FOMC) ФРС, запланированной на 19:00 GMT.
Как стало сегодня известно, в феврале в США было отмечено заметное улучшение роста деловой активности в частном секторе экономики. Это было подчеркнуто ростом сезонно скорректированного предварительного композитного индекса PMI от IHS Markit для США до 55,9, по сравнению с 53,8 в январе, это самый высокий показатель с ноября 2015 года.
Кроме того, продажи жилья на вторичном рынке США неожиданно упали второй месяц подряд в январе, что усугубляется постоянным дефицитом домов, который подталкивает вверх цены и удерживает первичных покупателей жилья вне рынка. Национальная ассоциация риэлторов (NAR) заявила в среду, что продажи жилья на вторичном рынке снизились на 3,2% до сезонного скорректированного годового показателя в 5,38 млн единиц в прошлом месяце. Темпы продаж в декабре были пересмотрены до 5,56 млн единиц с ранее зарегистрированных 5,57 млн единиц.
Цены на нефть немного снизились в среду, оказавшись под давлением со стороны восстановления стоимости доллара от трехлетних минимумов, и ожидаемого повышения объема добычи нефти в США.
Большинство компонентов индекса DOW в плюсе (16 из 30). Лидер роста — United Technologies Corporation (UTX, +2.30%). Аутсайдер — Walmart Inc. (WMT, -2.30%).
Все сектора S&P в плюсе. Больше всего вырос сектор услуг (+0.8%). Наибольшее снижение показывает сектор сырьевых товаров (-1.0%).
На текущий момент фьючерсы демонстрируют следующую динамику:
Dow 25025.00 +77.00 +0.31%
S&P 500 2728.00 +14.00 +0.52%
Nasdaq 100 6832.50 +42.00 +0.62%
Oil 61.59 -0.20 -0.32%
Gold 1330.60 -0.60 -0.05%
U.S. 10yr 2.90 +0.01
Информационно-аналитический отдел TeleTrade
Результаты исследований, опубликованные Conference Board, показали: по итогам декабря ведущий экономический индекс (LEI) для Австралии снизился на 0,3 процента, и составил 104,6 пункта (2010=100). Напомним, индекс зафиксировал повышение на 0,4 процента в ноябре и увеличение на 0,3 процента в октябре. В течение шести месяцев (с июня по декабрь 2017 года) показатель вырос на 0,5 процента по сравнению с повышением на 1,1 процента за предыдущий шестимесячный период (с мая по ноябрь 2017 года).
Напомним, ведущий экономический индекс является средневзвешенным показателем, который рассчитывается на основании ряда макроэкономических показателей. Показатель характеризует развитие экономики в течение последующих 6-ти месяцев. Существует также эмпирическое правило, что выход значения индикатора в отрицательной области в течение трех месяцев подряд является индикатором замедления развития экономики страны.
Между тем, совпадающий экономический индикатор (CEI) вырос на 0,3 процента в декабре, и составил 102,7 пункта (2010 = 100), что последовало за повышением по 0,4 процента в ноябре и увеличением на 0,1 процента в октябре. За шестимесячный период (по декабрь) индекс вырос на 1,3 процента, что соответствовало изменению за предыдущий шестимесячный период (с мая по ноябрь 2017 года).
Информационно-аналитический отдел TeleTrade
Казначейство США разместило 2-летные FRN (облигации с плавающей ставкой) на сумму 14,982 млрд. долларов
Доходность 2-летних облигаций FRN составила 0,016% против 0,000% на предыдущем аукционе.
Отношение спроса и предложения составило 2,75 по сравнению с 3,38 за последнее размещение.
Непрямые покупатели, в число которых входят иностранные центральные банки, выкупили 27,04% от объёма размещения по сравнению с 37,24% на предыдущем аукционе.
Прямые покупатели (в основном национальные банки и инвестиционные фонды) выкупили 14.02% от объёма размещения по сравнению с 0.00% на предыдущем аукционе.
Первичные дилеры выкупили 58,94% от объёма размещения по сравнению с 62.76% на предыдущем аукционе.
Информационно-аналитический отдел TeleTrade
VEON опубликует отчетность за 4 квартал 2017 в четверг, 22 февраля. В тот же день в Лондоне компания представит обновленную стратегию.
Мы прогнозируем снижение консолидированной выручки в 4 квартале 2017 на 0,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, тогда как в 3 квартале 2017 этот показатель вырос на 4%. По нашим оценкам, консолидированная скорректированная EBITDA в 4 квартале 2017 составила $0,9 млрд., что на 4% ниже, чем годом ранее, а рентабельность была на уровне 37,3%. Главным фактором, спровоцировавшим снижение выручки и EBITDA, как мы полагаем, была девальвации узбекского сума в сентябре (его стоимость снизилась почти вполовину). Мы ждем, что компания покажет хорошие результаты бизнеса в России, Пакистане и на Украине, однако показатели в Алжире и Бангладеш, вероятно, будут слабыми. Кроме того, мы прогнозируем рост консолидированной нескорректированной EBITDA на 9% на фоне снижения затрат на программу трансформации.
В день, когда будет опубликована отчетность, компания должна представить информацию по оставшимся дивидендным выплатам за 2018 год (мы ожидаем, что они составят $0,13 на акцию, т. е. доходность будет на уровне 4%). Кроме того, рынок ждет от VEON обновленной стратегии и прогнозов на текущий год. Компания пока ничего не сообщала о том, получено ли одобрение регулятора для выкупа у миноритариев акций Global Telecom Holdings (GTH), и, возможно, мы услышим от компании что-то и на эту тему.
Финансовые результаты «НОВАТЭКа» практически совпали с ожиданиями рынка. EBITDA составила 55,6 млрд руб. (консенсус-прогноз: 56,3 млрд руб.), увеличившись по сравнению с предыдущим кварталом на 23%. Чистая прибыль выросла на 17% кв./кв. до 44,4 млрд руб. (консенсус-прогноз: 44,1 млрд руб.)
EBITDA «НОВАТЭКа» в отчетном периоде достигла рекордного значения благодаря сезонно высокому объему продаж газа внутри страны и благоприятной конъюнктуре на экспортных рынках: средняя цена на нефть выросла в IV квартале 2017 г. на 18% кв./кв. до 61 долл. за баррель.
По итогам года «НОВАТЭКа» сократил объем добычи газа на 6,3% до 63,4 млрд кубометров в результате естественного снижения добычи на традиционных активах компании. Объем добычи жидких углеводородов снизился на 5,4% до 11,8 млн тонн по тем же причинам. EBITDA компании за этот период выросла на 5% до 198 млрд руб., свободный денежный поток – на 8% до 151 млрд руб. Чистый долг «НОВАТЭКа» снизился за год в 2 раза до 90 млрд руб., соотношение «Чистый долг/EBITDA» сократилось с 0,89 до 0,45.
В целом мы считаем отчетность «НОВАТЭКа» по итогам года нейтральной: компания ожидаемо отразила снижение операционных показателей, о котором в начале года предупреждал менеджмент. Рост цен на углеводороды позволил компенсировать влияние на отчетность от падения добычи, поэтому финансовые результаты по итогам года выросли.
«НОВАТЭК» традиционно платит дивидендами 30% нормализованной чистой прибыли по МСФО, которая составила 156 млрд руб. в 2017 г. Согласно нашим расчетам, дивиденды по итогам 2017 г. вырастут на 12% до 15,52 руб. на акцию, из которых 6,95 руб. уже было выплачено по итогам I полугодия 2017 г. Таким образом, остаточные дивиденды составят 8,57 руб. на акцию, что соответствует полугодовой доходности на уровне 1,2%.
В среду, 21 февраля, российский фондовый рынок пытается вернуться к уровням начала февраля (2300 пунктов по индексу МосБиржи), отыграв все потери внутри месяца, несмотря на то, что западные площадки торгуются в «красной зоне» (-0,3%-0,8%), а нефтяные котировки не показывают роста. Тем не менее решающее влияние на закрытие торгов в России окажет настроение, с которым откроется вечером американский рынок.
Дело в том, что сегодня будут опубликованы протоколы с последнего заседания ФРС, который может содержать намеки на стратегию регулятора в отношении повышений ставки в течение года, а это является чувствительным фактором для рынков, особенно в свете данных по инфляции в США за январь, и потому может удержать инвесторов от активных действий.
С открытия же отечественный рынок выглядит вполне позитивно: Индекс МосБиржи +0,9%, РТС +0,7%. Динамика акций «Магнита» (+1,7%) и «Норникеля» (+0,8%) вышла на «зеленую» территорию, нивелировав тот негативный вклад, который бумаги внесли в результат индекса МосБиржи на прошлой неделе.
Однако в лидерах роста все же финансовый сектор, благодаря росту котировок «Сбербанка» (+1,7% п «обычке» и +1,4% по «префам») и ВТБ (+2,3%). Уже на следующей неделе оба банка представят финансовые отчеты по МСФО, что и подогревает интерес к ним. Если в случае со «Сбербанком» это объясняется ожиданием сильных результатов, благодаря улучшению маржи зарубежного сегмента, а также комментариев со стороны менеджмента по поводу продажи Denizbank. То в случае с ВТБ интерес может быть обусловлен низкой текущей стоимостью бумаг (с ноября 2017 года котировки упали на 20% без серьезных для этого оснований).
Котировки нефти консолидируются возле уровней $64,8 за баррель Brent спот после вчерашнего падения на 0,8%, вызванного главным образом укреплением курса доллара, начавшегося в конце прошлой недели.
Поддержку нефти по-прежнему оказывает перевыполнение соглашения о заморозке, которое в январе составило 133%, а также заявления представителей технического комитета ОПЕК о том, что избыточные запасы нефти в хранилищах сойдут на нет уже в 3 квартале, вместо конца года, как прогнозировалось ранее. Однако наращивание добычи в США, которое заметно ускорилось в январе, может замедлить уравновешивание сырьевого рынка.
Ключевым риском для фондовых рынков выступает резкий рост процентных ставок в США на фоне ускоряющейся инфляции. Если этот процесс будет носить неагрессивный характер, то рынкам, возможно, удастся избежать резкого падения.
Основанием для оптимизма является вполне хорошая форма большинства публичных компаний, о чем красноречиво говорят их финансовые результаты. Так, по итогам завершившегося сезона квартальной отчетности, темп роста прибыли составил 15%, выручки – почти 8%. Однако если инфляция продолжит расти более высокими темпами, чем того ждет рынок (повторится ситуация января), то это неминуемо приведет к смещению ожиданий в сторону более агрессивного повышения ставки ФРС (к примеру 4 или даже 5 раз в текущем году), что окажет серьезное негативное влияние на рынок. Напомню, что базовым сценарием на этот год является три повышения ставки ФРС по 25 б.п. Одним из индикаторов является доходность 10-ти летних американских Treasuries, резкий рост которой и привел к обвалу в начале февраля.
Если S&P и Fitch поднимут рейтинги России, позитивное влияние, на мой взгляд, в наибольшей степени проявится на долговом рынке. В этом случае суверенные еврооблигации смогут вернуться в состав индексов, рассчитываемых банками J.P.Morgan (EMBI) и Barclays (Barclays Global Aggregate Index), на состав которых ориентируется многие институциональные инвесторы в мире. Дополнительный спрос с их стороны может составить до $10 млрд. Но явной преградой на пути этих капиталов по-прежнему являются санкции, вокруг которых постоянно витает риск ужесточения и/или расширения, что может сдержать оптимизм.
Сохраняется дисконт «Магнита» к X5. Думаю, что этот процесс может затянуться на кварталы (если не на годы), т.к. сначала рынок должен увидеть восстановление позиций «Магнита» в плане эффективности (рентабельности) и темпов роста выручки, понять стратегию его дальнейшего движения развития (органический рост либо же M&A) и оценить влияние этой стратегии на финансовую устойчивость. Поскольку в то же время и X5, вероятно, не будет стоять на месте, то что-либо спрогнозировать по времени очень сложно.
К середине торгового дня основные российские фондовые индексы МосБиржи и РТС демонстрируют неравномерное повышение по отношению к уровням предыдущего закрытия. Стоит отметить, что явно ухудшившийся внешний фон предполагал бы сползание индекса МосБиржи к ближайшей значимой поддержке, расположенной в районе 2250 пунктов. Однако на этот раз против «медведей» сыграли внутренние корпоративные новости.
В течение первого часа торгов локальные фондовые индексы заметно повысились вслед за тяжеловесными акциями «Газпрома». Свою позитивную роль сыграл и коррекционный отскок вверх в бумагах розничной торговой сети «Магнит».
В целом же, в течение четырех последних торговых дней мы наблюдаем стабилизацию индексов МосБиржи и РТС в рамках достаточно узких диапазонов. Среднесрочная техническая картина в них остается нейтральной, что не предполагает направленную торговлю «корзинами» российских акций. На первый план выходит открытие спекулятивных позиций в отдельных бумагах. Благо, что рынок представляет для этого много интересных возможностей.
Мартовские фьючерсы на индекс РТС (RIH8) торгуются в состоянии контанго величиной в 3 п., или 0,25% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка вновь оказались близки к нейтральной оценке среднесрочных перспектив индекса РТС.
Несмотря на заметное повышение индекса МосБиржи, наиболее ликвидные акции торгуются с неравномерным разнонаправленным отклонением в пределах 1-5% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Явным событием дня на локальном рынке стало резкое утреннее повышение акций «Газпрома» (GAZP RM, +2,43%). В моменте прирост этих бумаг превышал 4%. Стимулом для столь масштабной активизации покупок стало известие о том, что в повестку дня заочного заседания совета директоров эмитента включен вопрос о перспективах обратного выкупа акций и ГДР «Газпрома».
Ранее зампред правления газовой монополии Андрей Круглов заявлял, что такая возможность маловероятна в течение ближайших двух лет. Мы бы не стали рассчитывать на то, что 5 марта будет принято решение о запуске щедрой программы обратного выкупа акций «Газпрома». Тем не менее, указанная новость является хорошим поводом для спекулятивной игры в этих бумагах на ближайшие две недели.
Акции розничной торговой сети «Магнит» (MGNТ RM, +5,15%) сегодня растут скорее по техническим причинам. Они разгружают накопившуюся среднесрочную и долгосрочную перепроданность. Информационным поводом в пользу наметившихся покупок выступает сообщение о том, что новый генеральный директор ритейлера Хачатур Помбухчан в минувшую пятницу приобрел 12500 акций «Магнита» на сумму порядка 57 млн руб.
Что же касается долгосрочных перспектив торговой сети, то они выглядят весьма туманными после неожиданного ухода с руководящей позиции ее основателя и бывшего крупнейшего акционера Сергея Галицкого.
Стоит отметить текущую слабость бумаг FIVE-гдр (FIVE -5,19%). Сегодня они обновили свой трехнедельный и исторический минимум на Московской бирже. Внутридневной оборот торгов этими бумагами пока несопоставим с акциями «Магнита». Тем не менее, они уже обогнали по объемам торгов менее ликвидные акции других розничных сетей: «М.Видео» (MVID RM, -0,32%), «Детский Мир» (DSKY RM, -0,06%), «Лента» др (LNTA RM, -0,39%), «ДИКСИ» (DIXY RM, -0,03%).
В настоящее время индекс МосБиржи сумел вернуться в верхнюю часть своего внутридневного диапазона, приблизившись к отметке 2270 пунктов. Однако неблагоприятный внешний фон является сдерживающим фактором для дальнейшего повышения локального рынка. Выхода значимой статистики в США сегодня не запланировано. В целом мы ожидаем закрытия индекса МосБиржи недалеко от текущего уровня, с умеренным приростом не более 1% по итогам дня.
