Форекс новости валютного рынка прогноз валют: Кредиты-хищники

Thursday, December 7, 2017

Кредиты-хищники

Автор: Мюррей Ганн

В течение последних нескольких лет равноправное кредитование (P2P) росло по экспоненте как в США, так и в Великобритании. P2P финансирует кредиты физическим или юридическим лицам путём сопоставления заёмщиков с инвесторами. Почти с нуля десять лет назад отрасль, как теперь считается, достигла более 30 миллиардов долларов. На первый взгляд, все в выигрыше. Заёмщик получает доступ к деньгам, в то время как кредитор/инвестор получает более высокую процентную ставку, чем в традиционном банке. Что могло пойти не так?

Для начала эти кредиты, как правило, являются необеспеченными, то есть дефолт заёмщика приведёт к тому, что кредитор потеряет весь свой капитал. Фактически количество дефолтов в P2P понемногу растёт. Адэр Тёрнер, бывший председатель британского финансового регулирующего органа, сказал, что «потери, которые возникнут в результате равноправных займов в течение следующих пяти-десяти лет, сделают банкиров гениями кредитования». В частности, сторонники P2P утверждают, что он позволяет мелким заёмщикам консолидировать свой долг и стабилизировать своё финансовое положение, например, позволяет оплачивать дорогостоящие кредитные карты.

Однако недавний отчёт ФРС Кливленда может изменить отношение к P2P. Исследователи изучили 90 000 заёмщиков P2P в США в период с 2007 по 2012 год и сравнили с 10 миллионами заёмщиков, которые использовали другие виды кредитования. Они обнаружили, что «… в среднем, заёмщики не используют кредиты P2P для рефинансирования ранее существовавших кредитов, кредитные баллы падают в течение многих лет после равноправного займа, а P2P не выходят на рынки, которые обслуживаются традиционной банковской системой». Более того, когда они глубже погрузились в данные, с точки зрения почтовых индексов, они обнаружили, что те, кто брал кредиты P2P, имеют соотношение долга к доходу аналогичное своим соседям, не использовавшим этот вид займа, которые не использовали P2P, но заёмщики P2P в основном – афроамериканцы без образования. Заключение исследователей убийственное: «Кредиты P2P напоминают хищников в сегменте потребительского рынка, который они обслуживают, и их влияния на финансы потребителей».

Это напоминает дефолт ипотечного кредитования, с которого начался финансовый кризис 2008 года. Хотя, возможно, непреднамеренно, финансовые инновации позволяют уязвимым заёмщикам обременять себя чрезмерной задолженностью. Равноправное кредитование ещё недостаточно велико, чтобы вызвать системный сбой, если уровень нарушений вырастет, но это ещё один признак общества, зависимого от долгов. P2P иногда называют массовым кредитованием. Когда произойдёт дефляция долга, вполне вероятно, что основная масса, как и на фондовом рынке, окажется в неправильном месте в неправильное время.

Недавняя фотография, изображающая рекламу кредитной компании в лондонском метрополитене. APR — годовая процентная ставка — выделена, слева внизу.