Наспех накидал отчет Газпрома квартальный, который вышел только что

Посмотреть можно тут:
http://ift.tt/2Af5L6G

3 квартал:

• прибыль выросла в 4 раза ко 2 кварталу
• прибыль выросла в 2 раза к 2 кварталу 2016
• 3 квартал самый сильный с 2013 года точно (до 2014 у меня не забиты квартальные данные по прибыли)
• EBITDA +6%кв/кв
• EBITDA +19%г/г

Чистый долг Газпрома резко вырос:

Долг/EBITDA вырос драматически: за 6 лет в 3 раза:

С учетом долга и прибыли, Газпром сейчас самый дорогой за много-много лет:

P/E у Газпрома стабильно низкий

Годовая EBITDA Газпрома тоже существенно ниже, чем когда-то. Так что пока рано ностальгировать по его прошлой капитализации.
Выручка Газпрома не росла по итогам 6 лет, а вот расходы выросли более чем на 50%.
Так что, по сути, Газпром остается ужасной компанией для акционеров.
Его совсем некорректно сравнивать со Сбербанком по 50 или 100. Потому что цена акций Сбера действительно стояла долгое время на месте не обращая внимания на растущую прибыль. А тут пока нет никакой растущей прибыли (в глобальном масштабе).
Вот когда она начнет расти, тогда и акции пойдут на 300.

Резюме:
Да, квартальные результаты прибыли существенно улучшились. Это плюс. Однако резко вырос чистый долг. В глобальном масштабе все показатели за последние 12 месяцев выглядят бледно в исторической перспективе. Газпрому нужен куда более существенный сдвиг прибыли/EBITDA вверх, чтобы бумага имела шанс на значительную переоценку. Пока же стагнирующий в целом бизнес, с дико растущими OPEX и CAPEX, и как следствие, растущим в небеса долгом, который обещает быть еще выше.

Запись Наспех накидал отчет Газпрома квартальный, который вышел только что впервые появилась Прогноз курса валют. Форекс новости.

from WordPress http://ift.tt/2AhREgO
via IFTTT